[단독] 한국파비스알엔디, 코스닥 상장사 버킷스튜디오 인수

 

10.28인 어제 뜬 단독기사다

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중소 제약사 한국파비스알엔디 컨소시엄이 코스닥 상장사 버킷스튜디오를 약 2500억원에 인수한다. 콘텐츠 IP 회사인 버킷스튜디오는 지배구조 상 가상자산 거래소 빗썸과 간접적으로 연결돼 있어 인수합병(M&A) 시장에서 주목받은 바 있다.

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28일 투자은행(IB) 업계에 따르면 버킷스튜디오의 경영권 인수 우선협상자인 엘케이에스파트너스는 버킷스튜디오와 인수 우선협상자 업무협약(MOU)를 체결했다. 본실사를 거쳐 이르면 11월 말 주식매매계약(SPA)를 체결할 예정이다.

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엘케이에스는 한국파비스알엔디가 주축인 특수목적법인(SPC)이다. 엘케이에스에는 한국파비스알엔디를 포함해 전략적 투자자(SI) 4곳과 재무적 투자자(FI) 한 곳이 포함됐다. FI는 증권사 계열로 알려졌다. 이날 엘케이에스는 이들이 인수하는 버킷스튜디오 지분은 경영권을 포함한 약 37%다.

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한국파비스알엔디는 제약·건강기능식품 전문기업인 한국파비스제약의 연구개발(R&D) 계열사다. 2011년 설립된 한국파비스제약은 중소형 제약·건기식 제조사로, 최용은 대표이사를 중심으로 한 오너 일가가 지배하고 있다. 파비스제약은 관계사인 한국파비스알엔디, 유앤생명과학 등과 함께 기능성 소재 연구개발과 원료 공급망을 구축해왔다. 이들은 버킷스튜디오의 자회사인 인바이오젠과 사업 영역이 맞닿아 있어, 바이오·헬스케어 제품의 브랜딩·유통 측면에서 시너지를 기대할 수 있다는 평가다. 지난해 회사 매출은 429억원, 영업이익은 13억원 수준이다.

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버킷스튜디오는 기존 대주주였던 이니셜1호투자조합이 2023년 횡령·배임 의혹에 휘말리며 감사의견 거절 위기에 몰렸고, 상장적격성 실질심사 대상에 오르면서 공개 매각을 진행하게 됐다. 이런 이유에서 M&A 과정은 거래소의 상장폐지 압박 속에 비교적 엄격한 방식으로 진행됐다.

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매각 주관은 삼정KPMG가 맡았으며, 법무법인 화우가 별도로 주주 적격성 검증을 수행했다.

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화우는 범죄이력·자금출처 검증 등을 약 한 달간 진행했으며, 매도자 측 개입 없이 외부 전문가들로 구성된 선정위원회가 우협을 결정했다. 선정위원회는 사업계획, PMI(통합관리) 역량, 자금력 등을 종합 평가했다. 이와함께 인수 조건에는 기존 소액주주 가치를 고려해 구주와 동일한 단가로 200억원 규모의 신주를 발행하는 조건이 포함됐다.

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버킷스튜디오는 가상자산 거래소 ‘빗썸’과 간접적으로 연결돼 있다. 버킷스튜디오가 인바이오젠의 최대주주이고, 인바이오젠은 다시 비덴트의 최대주주다. 비덴트는 빗썸의 지주사인 빗썸홀딩스의 최대주주로, 결국 ‘버킷스튜디오→인바이오젠→비덴트→빗썸홀딩스→빗썸’으로 이어지는 구조다. 이 때문에 버킷스튜디오의 경영권을 확보하면 사실상 빗썸의 2대 주주 지위를 간접적으로 확보하는 효과가 있다는 평가다.

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기사에서 본 바와 같이

저대로 흐르면

빠르면 내년초에

거래재개될 것 같다

 

 

 

 

 

[단독] 한국파비스알엔디, 코스닥 상장사 버킷스튜디오 인수

최다은2025. 10. 29. 09:23

 

빗썸 간접 지배로 관심 높아진 버킷스튜디오, 중소 제약사 컨소시엄이 우협으로 선정
매각가는 2500억원 수준…11월 말 SPA 체결 계획
거래소 상폐 압박에 적격성 따진 M&A 진행

이 기사는 10월 28일 16:36 마켓인사이트에 게재된 기사입니다.

중소 제약사 한국파비스알엔디 컨소시엄이 코스닥 상장사 버킷스튜디오를 약 2500억원에 인수한다. 콘텐츠 IP 회사인 버킷스튜디오는 지배구조 상 가상자산 거래소 빗썸과 간접적으로 연결돼 있어 인수합병(M&A) 시장에서 주목받은 바 있다.

28일 투자은행(IB) 업계에 따르면 버킷스튜디오의 경영권 인수 우선협상자인 엘케이에스파트너스는 버킷스튜디오와 인수 우선협상자 업무협약(MOU)를 체결했다. 본실사를 거쳐 이르면 11월 말 주식매매계약(SPA)를 체결할 예정이다.

 

엘케이에스는 한국파비스알엔디가 주축인 특수목적법인(SPC)이다. 엘케이에스에는 한국파비스알엔디를 포함해 전략적 투자자(SI) 4곳과 재무적 투자자(FI) 한 곳이 포함됐다. FI는 증권사 계열로 알려졌다. 이날 엘케이에스는 이들이 인수하는 버킷스튜디오 지분은 경영권을 포함한 약 37%다.

 

한국파비스알엔디는 2008년 설립된 건강기능식품·건강보조제·일반식품 연구개발 및 제조사로 매출은 약 110억원 수준이다. 회사는 버킷스튜디오의 자회사인 인바이오젠과 사업 영역이 맞닿아 있어 바이오·헬스케어 제품의 브랜딩·유통 측면에서 시너지를 기대할 수 있다는 평가다. 

 

버킷스튜디오는 기존 대주주였던 이니셜1호투자조합이 2023년 횡령·배임 의혹에 휘말리며 감사의견 거절 위기에 몰렸고, 상장적격성 실질심사 대상에 오르면서 공개 매각을 진행하게 됐다. 이런 이유에서 M&A 과정은 거래소의 상장폐지 압박 속에 비교적 엄격한 방식으로 진행됐다.

 

매각 주관은 삼정KPMG가 맡았으며, 법무법인 화우가 별도로 주주 적격성 검증을 수행했다.
화우는 범죄이력·자금출처 검증 등을 약 한 달간 진행했으며, 매도자 측 개입 없이 외부 전문가들로 구성된 선정위원회가 우협을 결정했다. 선정위원회는 사업계획, PMI(통합관리) 역량, 자금력 등을 종합 평가했다. 이와함께 인수 조건에는 기존 소액주주 가치를 고려해 구주와 동일한 단가로 200억원 규모의 신주를 발행하는 조건이 포함됐다.   

 

버킷스튜디오는 가상자산 거래소 ‘빗썸’과 간접적으로 연결돼 있다. 버킷스튜디오가 인바이오젠의 최대주주이고, 인바이오젠은 다시 비덴트의 최대주주다. 비덴트는 빗썸의 지주사인 빗썸홀딩스의 최대주주로, 결국 ‘버킷스튜디오→인바이오젠→비덴트→빗썸홀딩스→빗썸’으로 이어지는 구조다. 이 때문에 버킷스튜디오의 경영권을 확보하면 사실상 빗썸의 2대 주주 지위를 간접적으로 확보하는 효과가 있다는 평가다.

 

최다은 기자 max@hankyung.com

 

(주)한국파비스알엔디 ★

충청남도 아산시 둔포면 충무로 1600-10

041-531-3967

소재지 : 충남 아산시 둔포면 관대리

도로명주소 : 충청남도 아산시 둔포면 충무로 1600-10

[뉴스웨이브][게이트]윌링스, 자금조달 6개월째 난항…‘현금 바닥’

뉴스웨이브 2024. 1. 26. 23:38

최근 유상증자와 CB 납입 주체는 각각 ‘한국파비스알엔디’, ‘금강1호조합’으로 또 다시 변경됐다. 한국파비스알엔디는 2022년 기준 매출액 96억원, 당기순손익 30억원의 회사다. 금강1호조합은 민소정 씨와 박경호 씨가 각각 50%씩 지분을 나눠 갖고 있는 투자펀드다. 

CB 전환가액(7550원)과 유상증자 신주 발행가액(6680원) 모두 현재 윌링스 주가보다 낮은 가격으로 정해졌다. 이번 투자 유치가 예정대로 마무리될 경우, 윌링스의 최대주주는 한국파비스알엔디가 된다.

윌링스는 계속된 유증 및 CB의 납입 연기로 불성실공시법인으로 지정될 우려가 존재한다. 불성실공시는 코스닥 상장사의 공시불이행·공시번복·공시변경 등 공시위반을 의미한다. 불성실공시법인으로 지정되면 매매거래가 정지되는 조치가 취해질 수 있다. 

 

㈜한국파비스제약의 관계사인 복합 발효활성효소 전문기업 ㈜한국파비스알엔디(대표 최승한)와 복합 발효활성효소를 통한 인체 정화요법 전문기업 ㈜영일(회장 김세현)이  `제55회 무역의 날 기념식`에서 '300만불 수출의 탑'을 받았다.

 

㈜한국파비스알엔디는 인류의 건강과 행복한 삶의 질 향상을 위한 기능성 제품의 연구개발 및 제조업체이며, ㈜영일은 미국, 일본, 중국 등에 수출은 물론 인체정화프로그램을 적용해 인류 건강 회복 운동에 앞장서고 있다.

 

㈜한국파비스알엔디 관계자는 "40여년의 복합발효 기술력과 미국, 일본, 유럽(독일, 영국등), 중국 등에 등록된 국제특허 노하우를 바탕으로 탄탄한 제품력과 적극적인 해외시장 공략을 통해 앞으로도 지속 성장해 나가는 글로벌 기업으로 거듭나겠다"며, “앞으로도 해외 및 국내고객들과의 지속적인 소통을 통하여 고객들이 만족하고 건강한 삶을 유지하는 데 도움이 될 수 있도록 좋은 제품을 만드는데 최선을 다하겠다”고 말했다.

 

 

회사명	주식회사 한국파비스제약
영문명	Pharvis Korea Pharm Co.,Ltd.
대표자	최용은
본점 사업자등록번호	153-81-02091
본사 우편번호	06301
본사 주소	서울 강남구 논현로28길 41, 5층(도곡동, 경인빌딩)
본사 전화번호	02-579-6262
본사 팩스번호	02-579-0880
인터넷 홈페이지 주소	www.pharvis.co.kr
기업규모	중소기업
결산월	12 월
업종명	의약품 제조 및 도소매
회사설립일	2020년 07월 01일
임직원수 (명)	107
주주수 (명)	61

 

 

재 무 상 태 표

제 5(당) 기 2024년 12월 31일 현재
제 4(전) 기 2023년 12월 31일 현재
주식회사 한국파비스제약	(단위 : 원)

과                        목제 5(당) 기제 4(전) 기

자                        산
I. 유동자산		23,591,002,552		28,621,100,860
(1) 당좌자산		13,481,320,634		17,005,726,405
1. 현금및현금성자산 (주석 3,11)	3,804,574,011		3,104,360,704
2. 단기투자자산 (주석 3,4,9)	-		257,880,000
3. 매출채권 (주석 11)	5,629,690,624		5,694,901,619
대손충당금	(56,296,905)		(56,929,867)
4. 주임종단기대여금 (주석 17)	-		4,166,668
5. 미수금	4,113,002		4,290,000
6. 미수수익 (주석 17)	-		1,342,246
7. 선급금	4,085,455,169		8,030,935,568
대손충당금	(40,156,801)		(80,309,355)
8. 선급비용	53,941,534		45,088,822
(2) 재고자산 (주석 8)		10,109,681,918		11,615,374,455
1. 상품	1,096,637,621		2,388,282,566
평가충당금	(6,297,083)		(42,664,724)
2. 제품	5,298,666,790		5,619,766,910
평가충당금	(345,167,266)		(160,869,178)
3. 재공품	1,957,059,423		2,235,301,316
평가충당금	(230,359,795)		(617,801,171)
4. 원재료	2,378,539,865		2,239,475,605
평가충당금	(39,397,637)		(46,116,869)
II. 비유동자산		23,003,338,389		19,004,139,544
(1) 투자자산		299,950,000		-
1. 매도가능증권 (주석 5)	299,950,000		-
(1) 유형자산 (주석 6,8,9,16)		16,114,707,725		16,485,037,971
1. 토지	7,857,186,536		7,857,186,536
2. 건물	6,137,066,999		6,137,066,999
감가상각누계액	(1,068,077,666)		(914,544,111)
3. 기계장치	10,640,189,958		10,166,189,958
감가상각누계액	(8,274,963,545)		(7,713,100,756)
4. 차량운반구	278,604,611		297,976,681
감가상각누계액	(195,949,269)		(190,548,036)
5. 공구와기구	427,499,010		423,499,010
감가상각누계액	(388,446,908)		(350,686,365)
6. 비품	286,100,000		286,100,000
감가상각누계액	(96,426,667)		(39,206,667)
7. 시설장치	3,974,636,199		3,796,636,199
감가상각누계액	(3,558,161,533)		(3,405,031,477)
8. 건설중인자산	95,450,000		133,500,000
(3) 무형자산 (주석 7)		2,215,073,494		2,092,750,323
1. 영업권	8,000,004		12,000,000
2. 산업재산권	1,650,000		3,466,233
3. 판매권	1,505,636,364		1,538,363,636
4. 시설이용권	245,241,672		84,375,000
5. 취득중인무형자산	454,545,454		454,545,454
(4) 기타비유동자산		4,373,607,170		426,351,250
1. 장기선급금	3,750,000,000		-
대손충당금	(37,500,000)		-
2. 임차보증금 (주석 17)	50,000,000		50,000,000
3. 기타보증금 (주석 4)	146,723,000		55,055,000
4. 회원권	464,384,170		321,296,250
자      산      총      계		46,594,340,941		47,625,240,404
부                        채
I. 유동부채		22,160,040,997		18,546,261,729
1. 매입채무 (주석 17)	3,567,644,617		2,839,632,208
2. 미지급금 (주석 17)	999,417,991		1,128,381,874
3. 예수금	90,652,280		73,710,170
4. 선수금	54,328,080		54,328,080
5. 단기차입금 (주석 9,11)	11,571,402,000		13,900,000,000
6. 유동성장기부채 (주석 9)	5,500,000,000		-
7. 미지급비용	321,910,779		340,032,033
8. 예수보증금	45,000,000		145,384,000
9. 미지급세금	9,685,250		64,793,364
II. 비유동부채		2,734,148,210		7,818,749,777
1. 장기차입금 (주석 9)	-		5,500,000,000
2. 퇴직급여충당부채 (주석 10)	4,205,715,099		3,352,383,627
퇴직연금운용자산	(1,472,566,889)		(1,034,633,850)
3. 임대보증금	1,000,000		1,000,000
부      채      총      계		24,894,189,207		26,365,011,506
자                        본
l. 자본금 (주석 12)		540,000,000		540,000,000
1. 보통주자본금	540,000,000		540,000,000
ll. 자본잉여금 (주석 12)		19,204,753,260		19,204,753,260
1. 주식발행초과금	19,204,753,260		19,204,753,260
III. 이익잉여금 (주석 13)		1,955,398,474		1,515,475,638
1. 미처분이익잉여금	1,955,398,474		1,515,475,638
자      본      총      계		21,700,151,734		21,260,228,898
부  채  및  자  본  총  계		46,594,340,941		47,625,240,404

 

첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다

 

손 익 계 산 서

제 5(당) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
제 4(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지
주식회사 한국파비스제약	(단위 : 원)

과                        목제 5(당) 기제 4(전) 기

I. 매출액 (주석 17)		42,970,171,774		41,588,770,963
1. 제품매출액	32,482,258,482		33,395,194,447
2. 상품매출액	10,478,354,092		8,101,213,571
3. 기타매출액	9,559,200		92,362,945
II. 매출원가 (주석 17,19)		34,768,544,507		33,748,552,680
1. 제품매출원가	28,170,364,876		28,741,040,189
가. 기초제품재고액	5,619,766,910		4,263,831,951
나. 당기제품제조원가	28,060,123,176		29,947,899,624
다. 타계정에서대체	-		-
라. 타계정으로대체	(995,900)		(443,674)
마. 재고자산평가손실	(209,862,520)		149,519,198
바. 기말제품재고액	(5,298,666,790)		(5,619,766,910)
2. 상품매출원가	6,598,179,631		5,007,512,491
가. 기초상품재고액	2,388,282,566		1,651,527,350
나. 당기상품매입액	5,715,615,857		5,712,168,032
다. 타계정으로대체	(372,713,530)		(510,989)
라. 재고자산평가손실	(36,367,641)		32,610,664
마. 기말상품재고액	(1,096,637,621)		(2,388,282,566)
III. 매출총이익		8,201,627,267		7,840,218,283
IV. 판매비와관리비 (주석 19)		6,877,714,292		6,354,485,904
1. 급여 (주석 17)	1,668,017,506		1,202,634,461
2. 퇴직급여	581,011,652		269,472,273
3. 복리후생비	214,148,625		217,159,523
4. 여비교통비	62,043,721		37,183,185
5. 접대비	178,491,685		111,304,080
6. 통신비	4,211,289		4,780,268
7. 수도광열비	4,507,560		5,012,547
8. 전력비	50,231,425		57,259,683
9. 세금과공과	131,039,025		82,074,639
10. 감가상각비	184,002,399		110,060,479
11. 지급임차료	79,687,973		312,182,482
12. 보험료	72,820,444		52,305,536
13. 차량유지비	81,945,731		36,571,315
14. 경상연구개발비 (주석 7)	644,494,106		1,131,656,181
15. 운반비	62,228,500		54,729,600
16. 교육훈련비	3,715,622		3,416,387
17. 도서인쇄비	9,384,470		11,545,625
18. 사무용품비	-		1,013,922
19. 소모품비	36,738,656		39,374,861
20. 지급수수료	2,147,909,364		2,055,501,420
21. 광고선전비	124,158,255		120,704,368
22. 대손상각비	-		7,167,174
23. 건물관리비	25,704,000		25,704,000
24. 무형자산상각비	511,222,284		405,671,895
V. 영업이익		1,323,912,975		1,485,732,379
VI. 영업외수익		332,196,595		712,334,301
1. 이자수익	142,037,363		73,032,792
2. 외환차익	35,422,025		40,562,651
3. 외화환산이익	4,139,051		514,857
4. 대손충당금환입	3,285,516		-
5. 유형자산처분이익	16,689,909		-
6. 수입임대료	9,600,000		1,200,000
7. 잡이익	121,022,731		597,024,001
VII. 영업외비용		1,192,832,374		675,635,108
1. 이자비용	776,824,390		650,480,027
2. 외환차손	16,692,824		12,444,445
3. 외화환산손실	21,075,560		8,601,902
4. 재고자산폐기손실	372,713,530		-
5. 기부금	4,296,740		3,955,428
6. 잡손실	1,229,330		153,306
VIII. 법인세비용차감전순이익		463,277,196		1,522,431,572
IX. 법인세비용 (주석 14)		23,354,360		70,517,384
X. 당기순이익		439,922,836		1,451,914,188
XI.주당손익
기본주당순이익 (주석 15)		4,073		13,444

 

당기말 현재의 자본금은 540백만원이며, 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주주명소유주식수(주)지분율비고

최용은	50,000	46.3%	대표이사
최수환	20,000	18.5%
최주빈	15,000	13.9%
최서희	5,200	4.8%
최민식	5,200	4.8%
황재하	3,100	2.9%
차미희	1,000	0.9%
기타	8,500	7.9%
합계	108,000	100%

 

1. 제목	(주)버킷스튜디오 최대주주 변경 추진
2. 주요내용	기업심사위원회 상장적격성 실질심사와 관련하여 당사의 지배구조 개선, 경영투명성을 확보하기 위하여 최대주주 변경을 아래와 같이 추진합니다. - 아 래 - 1. 매각대상: (주)버킷스튜디오 2. 매각방식: 제한경쟁입찰방식 3. 매각목적물: 최대주주 이니셜 1호 투자조합이 소유한 (주)버킷스튜디오 주식[보통주 7,740,861주(5.59%), 전환우선주 10,219,116주(보통주전환시 37,607,496주(27.16%))] 및 경영권 4. 진행일정: 2025년 06월 18일에 삼정회계법인으로 매각주관사를 선정하였으며, 매각주관사 선정일로부터 8개월이내 매각 예정입니다.